贷款方重估信用风险之际，Masan集团获得创纪录7.5亿美元离岸贷款融资

【胡志明市】越南Masan集团从15家国际银行获得了一笔7.5亿美元的高级无抵押银团贷款。这笔为期六年的融资，其定价为基准利率上浮1.8%的利差。

这家消费零售集团于周一（6月8日）表示，对于同等期限的贷款而言，这笔融资在规模和定价方面都在越南私营企业中是前所未有的。

一份证券交易所文件显示，汇丰银行（HSBC）新加坡分行连同其他未披露的金融机构，已向该笔融资承诺了2.116亿美元。

剩余部分由其他国际贷款方（其身份同样未被披露）另行提供给Masan的私募股权和投资子公司The Sherpa。

这笔融资正值Masan集团持续降低其杠杆率之际。

该集团的净债务与未计利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA）之比，已从2023年底的峰值3.9倍改善至2026年第一季度的2.84倍。

收益中的约4.9亿美元将用于为现有债务进行再融资，而余下的2.6亿美元将提供额外的财务灵活性。

Masan表示，与现有融资的定价相比，此次再融资预计每年可节省约440万美元的利息成本。

信用风险重估

与Masan在2023年获得的、利差为3.5%且有抵押品支持的6.5亿美元有抵押离岸贷款不同，这笔新融资标志着其向高级无抵押融资的转变。

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“我们的信用评级已被重估，我们的股权价值也将随之上升，”Masan集团首席执行官Danny Le表示。他指的是，与集团之前的银团融资相比，此次的借款利差减少了170个基点。

Le表示，改善的条款反映了贷款方对Masan消费零售生态系统所产生现金流的信心，该生态系统包括杂货零售商WinCommerce、餐饮生产商Masan Consumer和Masan MeatLife。

他还提到了来自从事钨矿开采和加工的子公司Masan High-Tech Materials的额外增长潜力，该公司正寻求于明年在胡志明市证券交易所上市。

Masan集团和Masan Consumer均已在该交易所上市。周一（6月8日），它们的股价分别收跌3.15%和1.52%，市值分别约为107.7万亿越南盾（约合53亿新元）和167.6万亿越南盾。

其合并财务报表显示，该集团第一季度净营收超过24万亿越南盾，同比增长27%；而净利润则翻倍至2万亿越南盾。

对于2026年，该公司设定的全年营收目标高达98万亿越南盾，净利润高达7.9万亿越南盾，预计将分别同比增长20%和17%。