霍尔木兹海峡：人工智能经济的隐藏风险

一个我们可以在手机应用上几秒钟内生成人工智能 (AI) 视频的世界，似乎与波斯湾航道上的残酷战争现实相去甚远。但事实上，两者紧密相连。

这是因为科技产业的基石深度依赖于流经霍尔木兹海峡的石油。在美国和以色列于上周末发动袭击后，伊朗威胁将进行报复，美国政府于周二（3月3日）誓言保护该海峡受到威胁的航运。

为电子设备提供短期和长期记忆功能的DRAM和NAND芯片，超过一半在韩国制造。而智能手机、个人电脑和数据中心使用的高端处理器芯片，约有70%在台湾地区生产。

韩国和台湾地区是高度依赖卡塔尔液化天然气 (LNG) 出口的经济体之一。这是一个危险的弱点，而它们在发展可再生能源方面进展缓慢，更使情况雪上加霜。

供应全球约五分之一液化天然气的卡塔尔拉斯拉凡天然气厂于周一停产，随后宣布遭遇不可抗力——这是在紧急情况下停止供应的法律依据。QatarEnergy称该设施遭到了军事袭击。卡塔尔和阿拉伯联合酋长国 (UAE) 生产的液化天然气中，约有90%输往东方的亚洲地区。

这在周三引发了与能源相关的亚洲股市的迅速抛售。在韩国综合股价指数 (Kospi) 中，存储芯片生产商Samsung Electronics和SK Hynix的权重约占40%，该指数下跌了12%，创下最大单日跌幅。

台湾加权股价指数 (Taiex) 也下跌了4.4%，仅Taiwan Semiconductor Manufacturing Co一家公司就占该基准指数的45%。

这反映出它们独特的风险敞口。中国大陆和印度或许是卡塔尔液化天然气的最大买家，但它们在电网中对天然气的依赖程度远没有那么高，天然气发电份额仅占3%左右。

日本约有三分之一的电力来自液化天然气，但来自卡塔尔和阿联酋的进口量合计仅占其总进口量的5%左右。相比之下，韩国和台湾地区的电网依赖天然气，进口策略又依赖海湾国家，因此显得最为脆弱。

目前，这两个经济体正争相确保供应。与欧盟的储备能满足约三分之一年消费量不同，它们的存储能力极小：韩国的储备不足两个月的进口量，台湾地区的储备则不足一个月。

一旦目前在途的船只在四月初卸货完毕，霍尔木兹海峡若持续中断，将很快对电力供应造成冲击。这对于那些为我们数十亿电子设备生产芯片、消耗大量电力的代工厂来说，将是一个大问题。

有一些方法可以缓解冲击。现货市场上有液化天然气可供购买，但价格有高额溢价，如果霍尔木兹危机持续，溢价可能还会更高。目前，亚洲关键合约的交易价格仍约为2022年俄罗斯入侵乌克兰后所及水平的六分之一。

与卡塔尔争夺头号液化天然气出口国地位的澳大利亚和美国，其销售附加条件往往更为灵活，可能会抓住机会进行现货销售并抢占市场份额。

正如彭博社的Javier Blas所写，日本目前仍有来自其他来源的充足供应，并视自己为全球液化天然气的推动者，因此可能愿意提供帮助。

解决脆弱性问题

这一局势仍是一个警钟。自乌克兰被入侵以来，世界多国已利用这几年时间开始减少对来自全球动荡地区燃料的依赖：例如欧洲大力发展风能和太阳能，中国大陆推动可再生能源和煤炭并举，甚至美国也在石油方面日益自给自足。

而作为我们高科技现代社会中至关重要节点的东北亚民主经济体，却走向了相反的方向。

不间断的进口能源流对它们而言比以往任何时候都更加重要。然而，相关政策仍在朝着错误的方向发展。

台湾地区于2025年5月关闭了其最后一座核电站，并于11月通过了一项法律，使得建设大型光伏发电场几乎成为不可能。

韩国也只是在逐步废除类似的法规。一项于2026年2月被推翻的太阳能选址规定，此前曾将此类设施限制在许多县不足1%的土地面积内。

由虚假信息助长的“邻避主义” (Nimby-ism)——即“别建在我家后院”的情绪——已基本导致这两个经济体禁止了陆上风电，尽管它们拥有发展该技术的绝佳条件。无休止的审批延迟和限制使用进口设备的规定，也使得海上风电发展停滞不前。

在一个清洁能源几乎在所有地方都比化石能源更便宜的星球上，一系列错误的法规使得清洁能源在东北亚地区变得异常昂贵。

各经济体往往会忽视其能源政策中的脆弱性，直到地缘政治紧急情况迫使它们采取行动。1973年的石油危机推动发达经济体转向核能、煤炭和国内石油。2022年的乌克兰入侵事件则加速了欧洲对可再生能源的接纳。

当前的紧急局势向我们揭示，亚洲的发达民主经济体乃至整个世界，仍然严重依赖于中东地区一个动荡的海峡。现在是韩国和台湾地区加紧努力、弥补这一弱点的时候了。来源：彭博社