凯德投资瞄准海湾地区“深厚、流动的资本池”，寻求物流与酒店业投资机会

【新加坡】随着海湾地区的产油国寻求转型，凯德投资（CapitaLand Investment, CLI）已将目光投向该地区利润丰厚的市场，重点关注快速增长的物流和酒店业。

CLI 去年七月在迪拜国际金融中心开设了办事处，这家实体资产管理公司旨在扩大其业务覆盖范围，并与该地区的机构投资者和家族办公室建立联系。

CLI 集团首席运营官 Andrew Lim 在接受《商业时报》采访时表示，传统上被视为深厚资本来源地的海湾合作委员会（Gulf Cooperation Council, GCC）国家——包括巴林、科威特、阿曼、卡塔尔、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国——如今也正将自身定位为投资目的地。

该地区“非常深厚和流动的资本池”涵盖了从主权财富基金到大型、高度成熟的家族办公室，以及新兴和规模较小的家族办公室。

Lim 指出，GCC 正日益将自身定位为基础设施、物流、数据中心和旅游业的投资目的地。“他们希望被视为资本、旅游和人力资源汇聚的中心。”

他说，这种根本性的变化在过去三到五年间一直在发生，而 CLI 和许多同行一样，正在“响应这一号召”。

“我们看到了机会，可以与来自 GCC 内部及外部的资本伙伴一起，打造出投资于 GCC 的有吸引力的产品。”

近期，海湾国家启动了“规模宏大、雄心勃勃”的经济转型计划，其中包括迪拜的自由贸易区和沙特阿拉伯的“2030愿景”。

Lim 说：“GCC 的产油国意识到这些资源是有限的，他们需要利用已经积累的财富，将自己重新构想、重塑和改造为基础设施、旅游、供应链和数字化的目的地。（他们）正在寻找合作伙伴来帮助他们实现这一目标。”

物流需求

他还指出，在地缘政治不确定性的背景下，中国和印度已有的供应链被迫进行重组。

他表示：“随着全球供应链重组，像 GCC 这样一个地理上位于欧亚之间的地区，开始成为一个非常合乎逻辑的目的地。”

去年九月，CLI 与 SC Capital Partners 共同发起成立了 SC GCC 房地产工业发展基金（SC GCC Real Estate Industrial Development Fund）。THi Holding Management Corporation 担任该基金的开发、资产和运营管理人，据称该基金的募资目标为5亿美元。

该基金的首个项目 涉及在发展迅速的哈伊马角酋长国（Ras Al Khaimah, RAK）开发一块30万平方米的土地，将其建设成一个工业园区，预计将吸引超过50家租户并创造1800个就业岗位。

Lim 说：“发现这块土地的 SC Capital 与 RAK 关系良好，而 THi 也有自己的客户群，他们已经表示：‘只要你们建，我们就会来。’”

他指出，在大多数 GCC 主要市场，物流业的入驻率已接近100%。

“用于开发物流和工业设施的土地竞争非常激烈，以至于当局都难以满足需求。”

他表示，然而，尽管物流业极具吸引力，CLI 仍“谨慎确保我们的投资标准得到满足”。

“我们不能过于雄心勃勃，结果为土地支付过高价格，或者接受对我们的资本伙伴不利的条款。

“当市场非常强劲时，就像世界其他任何地方一样，作为投资管理人和我们第三方资本伙伴的受托人，我们必须非常自律地管理委托给我们的资金。”

住宿业机遇

CLI 同样在 GCC 的住宿业中发现了潜力。

Lim 说：“沙特阿拉伯的旅游业现在才刚刚起步。作为一个酒店市场，它的服务尚不充足。许多与旅游相关的房地产还有待建设。”

他补充说，例如，虽然沙特阿拉伯以其广袤的沙漠而闻名，但很少有人知道在阿西尔（Aseer）地区有一个气候温和的山区。“你上到山里，那里很凉爽，空气非常清新。那里有很多康养机会。”

CLI 的住宿业务部门雅诗阁（The Ascott Limited）持有印度尼西亚领先的酒店运营商 Tauzia——CLI 于2018年收购了其70%的股份，现已完全拥有该公司。

Lim 说：“利用我们在印尼强大的品牌知名度，我们可以将这些品牌引入沙特阿拉伯，为前来朝觐的穆斯林提供住宿，在朝圣期间为他们提供舒适、安全和保障。”

他指出，通过旗下雅诗阁，CLI 在 GCC 的业务已有约二十年历史。雅诗阁在该地区五个国家管理着超过2400个单元，遍布14个已开业和在建的物业。

“我们从战略上将 GCC 视为旅游和酒店业的目的地，并希望在此领域有更大作为。”

连通资本

他表示，CLI 还希望加强与主权财富基金、机构投资者和家族办公室的关系，接触新的投资者，并为他们在 GCC 及全球范围内发掘优质机会。

“对我们来说，能够与我们的资本伙伴培养深厚、持久、相互协作和信任的关系至关重要。”

与中东投资者的联系将使 CLI 得以展示其亚太区战略，这些战略围绕三大主题：人口结构、数字化和颠覆性变革。

“中东资本的一个特点是，他们基本不受政治风向的影响。他们是成熟的投资者，哪里有他们认为的机会，他们就去哪里。”

他还表示，如果投资者着眼长远，鉴于目前资产价格已经回落，可以说中国是“当前一个绝佳的投资地”。

“你可以用比过去五年任何时候都低得多的切入点买到优质资产。因此，如果抛开所有的政治不确定性和地缘政治因素，纯粹从房地产的角度来看，目前最具吸引力的市场可能就是中国。”

来自 GCC 的投资者也对“新加坡的任何资产都兴趣浓厚”。他说：“新加坡对全球资本来说是一个非常有趣的目的地，因为我认为我们持续展现了资本伙伴所看重的关键特质——稳定的房地产环境、法治和坚挺的货币。

“所有这些对全球资本都很重要，在全球局势不稳定和不确定的情况下，这些因素就显得更为重要。”

新加坡面临的挑战在于它并非一个“深厚、流动的市场”。他说：“这里的物业面积有限，而且几乎都已证券化。”

“你能买到的新项目非常少，所以你必须去寻找那些……已经交易过，但出于某种原因再次进入市场的资产。

“这就是为什么我认为对商业性、机构级别的房地产的需求短期内不会消失。”