为何三分之二的新加坡富豪担心财富无法传承——以及必须做出哪些改变

在一个以金融纪律和规划文化而闻名全球的城市国家，出现了一个惊人的悖论：绝大多数新加坡富人认为他们的财富将无法延续到下一代。

根据 Sun Life 在11月发布的一项调查，67%的高净值人士 (HNWI) 担心他们的财富将无法持续到子女这一代之后。

这种深切的担忧反映了财富管理方面不断演变的挑战。但真正驱动这种焦虑症的是什么？仅仅是市场波动，还是在财富管理、沟通和传承方式上存在更深层次的问题？

而且，如果富裕家庭对遗嘱和信托等遗产规划工具有着敏锐的认识，为什么实际使用这些工具的人却如此之少？

这些问题的答案直指我们如何思考2026年及未来的遗产、风险和家族财富的核心。

恐惧背后：不仅仅是市场因素

乍看之下，金融市场似乎是显而易见的威胁。在 Sun Life 的调查中，近53%的高净值人士将市场波动列为影响其投资组合价值的一大担忧。

但驱动这种担忧的不仅仅是市场波动，而是复杂投资组合、变化的家庭动态以及年轻一代不断演变的偏好三者共同作用的结果。

在全球范围内，未来二十年将有近90万亿美元的财富转移给下一代。这一前所未有的转移引发了更深层次、更关乎存在的焦虑，早前的调查就捕捉到了这一点，其中75%的高净值人士认为其继承人在财务上没有准备好管理继承的财富，而59%的人担心因资产问题引发家庭冲突。

许多家庭正意识到，财富传承是风险管理的新前沿。问题在于，下一代是否具备必要的技能、纪律和共同价值观，来引导家族资本穿越时间、人生变故和经济周期。

在亚洲，尤其是在新加坡这个领先的财富中心，代际挑战在于如何使投资结构与人力资本的准备程度相匹配，而不仅仅是关注资产表现。

大华银行 (UOB) 的《2025年亚洲代际财富报告》显示，年轻一代的继承人越来越重视影响力、独立性和企业家精神，而不是以与其父母相同的方式维持规模化的家族财富。

这种心态的转变，加上当今投资组合横跨市场、私人资产、房地产和商业利益的复杂性，意味着传统的财富积累策略并不能自动转化为新加坡高净值家庭可持续的代际传承。

新加坡富豪如何应对？

这个城市国家的高净值人士并未坐以待毙。Sun Life 的调查发现，61%的新加坡富豪优先考虑为长期增长而投资，而非短期收益；67%的人强调通过使用人寿保险和结构性产品进行财务保障的重要性。

大多数人正在让继承人参与财务对话，其中61%的人将教授金融基础知识作为遗产准备工作的一部分。

新加坡高净值人士认识到，传承不仅是传递财富，更是在下一代中培养能力。然而，在意图和执行之间仍然存在巨大差距。

知易行难：警惕“知行差距”

对于一个在资本积累方面高度成熟的群体来说，新加坡高净值人士在财富传承工具的使用上却相对滞后。尽管他们对遗嘱和遗产文件（78%）以及信托（72%）的认知度很高，但只有41%的人使用遗嘱和遗产文件，45%的人使用信托。更值得注意的是，只有25%的人完全制定并沟通了他们的传承计划。

遗产规划既是技术性的，也是情感性的。讨论死亡、控制权分配和未来角色等话题，会迫使家庭进行那些新加坡家庭通常会推迟或回避的对话。对于 Sun Life 调查中35%的受访者来说，讨论死亡或金钱所带来的不适感是一个障碍。许多家庭也担心这会引发冲突或让年轻成员感到不安。

另一个障碍是与使用信托相关的复杂法律、税务、结构和费用问题。信托仍被认为是没必要的，特别是对于那些可以通过遗嘱或中央公积金 (Central Provident Fund) 提名来传承的资产。此外，还存在一种误解，认为设立信托意味着放弃控制权。

实际上，这些工具，包括多代信托和朝代信托，可以使控制权制度化并延续数十年，规定继承人获取资本的方式和时间——这恰恰是能够缓解对下一代财务准备不足担忧的机制。

这一执行上的差距表明，新加坡富豪需要的不仅仅是传统的法律、会计和财务建议，他们更需要能够支持家庭沟通和治理的指导和框架。

塑造2026年财富规划的趋势

我与美国、欧洲和澳大利亚的财富持有者合作的重心，已从交易型投资转向关系型投资：构建资本的目的不仅是为了回报，更是为了延续性、目标性和代际对话。

最成功的单一家族办公室不追逐回报，他们构建的是能够经受住人性考验的投资组合。

虽然韧性、跨周期规划以及向私人和另类资产多元化配置很重要，但最强大却鲜有报道的配置之一，是投资于“人”和决策系统。这包括为下一代继承人设立的财商教育项目、行为指导、模拟学习平台和家族治理体系。

虽然这些不属于传统资产类别，但此类投资通过降低行为风险——私人财富的最大破坏者——来保护所有其他资产。这才是新加坡富裕家庭资产配置的真正演变。

新加坡富豪面临的关键传承问题

担心财富无法延续到下一代的恐惧并非不理性。这是一个战略信号，告诉我们财富保全需要精心设计。传承是资本、能力和沟通的交汇点。能够持久的财富，关键不在于把握市场时机，而在于家族的准备程度。

新加坡的高净值人士必须转变思维，从问“我能积累多少资本？”转向问“我该如何构建资本并培养跨代管理这些资本的能力？”。

如果在2026年，你的规划是由这个问题驱动的，那么你的思维方式已经像一个希望其遗产能够持久而非仅仅是积累的人了。

作者是 The Better Foundation 的全球货币专家，也是 Penguin Random House 的签约作者