“做一些困难但有意义的事：”Endowus主席Samuel Rhee谈如何为客户创造更好的财务成果

[新加坡] 最好的解决方案，往往源于创始人亲身经历的痛点。对于Endowus主席Samuel Rhee而言，正是他在私人银行的不愉快经历，促使他创办了一个数字财富平台。

他告诉《商业时报》（The Business Times），他曾为一家机构投资者工作，那段经历让他明白事情本可以有更好的处理方式，而他自己在私人银行的体验却“相当糟糕”。

当他将之与自己的专业经验相比较时，这种感受尤为强烈。他表示，作为Morgan Stanley投资管理亚洲区的首席执行官，他曾抱有很高的期望。

“许多金融公司（声称）为客户服务，但事实并非如此——反而是客户在服务他们，”他补充道。

“这有点像一个颠倒的世界，客户服务于银行，银行员工服务于首席执行官和股东。结果是，拥有资本的人才能获得最佳回报。”

Rhee于2017年离开Morgan Stanley，并于同年与Gregory Van共同创立了Endowus。该公司于2019年在新加坡正式推出了其面向公众的数字财富咨询平台。

Van现为Endowus的首席执行官，负责推动公司增长和战略执行。Rhee则领导Endowus集团投资办公室，负责资产配置和投资选择。

他们希望解决的一个关键痛点是尾随佣金（trailer fees）问题。这是指基金公司从年度管理费中支付给分销商（即分销投资产品的平台或银行）的一部分费用。这类费用可占年度管理费的20%到70%不等。

Endowus是首家将尾随佣金100%返还给投资者的数字财富管理平台。

除了削减这笔费用，他还将目光投向了另一个挑战：新加坡的中央公积金投资计划（Central Provident Fund Investment Scheme, 简称CPFIS）。Endowus是该计划认证的数字顾问之一。

Rhee发现，那些希望投资退休储蓄的人选择寥寥。市场上没有被动型指数基金，人们还必须填写纸质表格，并与银行反复沟通才能开始投资。

通过公积金投资计划（CPFIS）投资单位信托的成本，竟然比用现金或退休辅助计划投资更高——他认为这个现象“非常荒谬”。

因此，Endowus挺身而出，在其产品中提供了可通过公积金投资计划（CPFIS）投资的低成本指数基金。事实证明，这是一个正确的决定，此举使Endowus成为首家公积金数字顾问，也是唯一提供CPFIS产品的数字财富平台。

他说：“我想做一件困难的事，一件别人没做过但有意义的事，那就是（关于）公积金（CPF）的业务。”

Rhee说，成为公积金投资计划（CPFIS）产品的先驱，有助于公司更快地与客户建立信任。“如果你有正确的宗旨和意义，并且是出于正当的理由去做事，好运也会随之而来。”

人人可享的机构级服务

作为一名牧师的儿子，Rhee常说，他的信仰指引着他的工作宗旨。

正是这种信仰促使他为非营利组织提供财务和咨询解决方案，而这如今已成为Endowus企业社会责任计划的关键支柱。

他说：“我们希望填补那些被忽视的空白领域，而非营利领域就是一个巨大的空白。”“所以我们最先接触的就是他们，并且此后一直将其作为我们的重点。”

他补充道，非营利组织属于准机构，但缺乏大型主权基金或捐赠基金的专业性。

为了建立一个能为广大民众提供机构级服务的财富平台，Endowus采取了与众不同的发展道路。

Rhee指出，公司的客户管理资产已超过170亿新元，规模的扩大使其在与合作伙伴和基金经理的谈判中拥有了更大的“影响力”。这使得平台能够为客户引入更多样化的产品。

首先，公司设有一个15人的投资办公室，专门负责筛选基金经理、构建和优化投资组合，并与基金经理协商更优惠的费用。

Rhee表示，这个团队的规模比大多数私人银行或零售银行的同类团队都要大。

“（投资办公室）是绝对核心的部门。它是最重要的增值服务，我们在提供哪些基金方面投入了大量精力进行筛选，因为我们不想成为一个基金超市。”

这种方法也为Endowus接触到了以往意想不到的客户，例如单一家族办公室和超高净值个人。

着眼更多机遇

2022年10月，Endowus宣布通过收购多家族办公室兼财富管理公司Carret Private Investments，将其业务扩展至香港。并于2024年4月在当地全面推出服务。

从百分比来看，由于基数较低，香港市场的增长速度超过了新加坡；该平台正取得初步的成功。

Rhee说：“自推出以来，我们从未出现过月度净资本流出。我们一直保持着正向资金流入；即使以周为单位，也从未出现过资金外流。”

他补充说，在香港的努力主要集中在投资者教育，以及引导客户摆脱以往炒股的习惯。

但香港的机遇更大，其财富市场规模是新加坡的两倍，且客户集中于白领专业人士。

Endowus也在关注香港养老金体系内的机会，包括强制性公积金（Mandatory Provident Fund）和职业退休计划条例（Occupational Retirement Schemes Ordinance）。

但新加坡作为总部和业务主要贡献地，其重要性依然不变。Rhee对新加坡的增长持续感到兴奋，其财富管理业务的扩张速度超过了整体客户基础的增长。

他指出：“私人财富业务板块增长良好，因为我们正在不断推出迎合该客户群的新产品和解决方案。”

“我们还为每位客户配备专属顾问，提供财务建议，客户对此非常赞赏。”

他表示，公司还计划在新加坡的财务咨询领域进一步发展，但未透露具体细节。

Endowus也在考虑进入第三个市场，但会继续专注于亚洲的主要财富市场。

Rhee说，曾有多方接触公司，希望以合伙业务的形式在某些市场推出服务，但公司都拒绝了。

“我们与交易平台不同，不能简单地复制粘贴应用程序，然后在任何市场推出。我们是一家独立的财务咨询公司，每个市场都有不同的监管环境、投资产品和文化。”